El Banco Central del Ecuador (BCE) y el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) firmaron un acuerdo para la compraventa de acciones de banca pública. El acuerdo fue firmado en un breve evento la tarde de hoy, 30 de junio de 2021, por Guillermo Avellán, gerente del Banco Central, y Simón Cueva, ministro de Economía y Finanzas.

Según el Banco Central, este es “un importante paso que tendrá como resultado un mayor fortalecimiento de la dolarización y la protección del dinero de los depositantes del país” en la institución.

¿Qué es la compra de “acciones de banca pública”?

Una compraventa de acciones es la adquisición del paquete accionario de una empresa. Las acciones son títulos emitidos por la compañía que representan su capital suscrito. 

Debes Saber

Quienes suscriben el contrato de emisión de las acciones de la compañía se convierten en sus accionistas y son personas (naturales o jurídicas) que se comprometen a pagar un aporte y se convierten en miembros (y dueños) de la misma en el porcentaje que hayan suscrito, con las consecuentes obligaciones y derechos en la misma. Las acciones componen el capital social de la compañía. 

En este caso, el accionista de estas tres instituciones de banca pública era el Banco Central y con la compraventa firmada hoy será el Ministerio de Economía y Finanzas.

¿Por qué tenía el Banco Central estas acciones? 

El Banco Central tiene acciones de 3 instituciones financieras públicas que le fueron entregadas por el Ministerio de Finanzas como “dación en pago” en 2017 por deudas que el Ministerio tenía con el Central. 

Ahora, el Ministerio recomprará esas acciones para devolverle liquidez al Banco.

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¿Cuándo se hizo el pago con acciones del Ministerio al Central?

El 5 de mayo de 2017, en los últimos días del gobierno de Rafael Correa, se suscribió un convenio entre el BCE y el MEF para saldar las deudas pendientes del Ministerio con el Banco mediante una dación de pago —es decir, entregar bienes u otra cosa que no haya sido la estipulada con el acreedor para pagar una deuda. El acreedor debe aceptar el cambio. En este caso, se entregaron acciones de las 3 instituciones de banca pública en vez de dinero en efectivo. 

Según la rendición de cuentas del Banco Central de 2018, el monto total de las acciones era de 2.136,5 millones de dólares. El contrato de pago que suscribieron hoy dice que el valor actual es de 2.377,6 millones de dólares porque están valoradas tomando en cuenta el valor patrimonial proporcional de las acciones hasta el 31 de mayo de 2021. 

¿Qué involucra el acuerdo?

Avellán dijo que llegaron a un consenso con el Ministerio para establecer un contrato de compraventa con el que van a pasar las acciones de tres instituciones financieras públicas que son: 

  • Corporación Financiera Nacional (CFN): encargada de impulsar el desarrollo de los sectores productivos y estratégicos del Ecuador, según su sitio web. Ofrece créditos, asesorías y facilidades para acceder a financiamiento. 
  • Banecuador: es un banco público de desarrollo que, según su sitio web, “impulsa la producción, la inclusión, la asociatividad y la mejora de la calidad de vida” de los micro,pequeños y medianos empresarios. Ofrece la administración de cuentas y créditos, pero también da servicios no financieros como capacitaciones y asistencia técnica. 
  • Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias (Conafips): una institución pública que opera como banca de segundo piso. Es decir, lo hace a través de las organizaciones del sector financiero popular y solidario como las cooperativas de ahorro y crédito. Su sitio web dice que an créditos, garantías y fortalecen a esas entidades. 

Avellán dijo que los representantes de las dos instituciones establecieron un cronograma de pagos por las acciones. El Ministerio de Economía le pagará al Banco Central 2.377,6 millones de dólares hasta el 2035. Además, Avellán dijo que habrá un periodo de gracia de 5 años para “garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas y que sea viable este contrato”. 

El ministro Cueva dijo que este era un plazo “prudencial y técnico” que permite fortalecer el Banco Central del Ecuador y no afectar la estabilidad de las finanzas públicas. Según él, el plan económico del gobierno es “serio, responsable y solidario”. Cueva dijo que al establecer el cronograma de pago se da certidumbre y confianza en que el Estado está cumpliendo sus obligaciones de: velar por la estabilidad fiscal, proteger la dolarización y beneficiar a los ciudadanos. 

¿Por qué se hizo el acuerdo de compraventa?

La Ley de Defensa de la Dolarización, aprobada en abril de 2021, ordenaba la transferencia de las acciones de la CFN, Banecuador y la Conafips. Su disposición transitoria quinta establece que el MEF y el BCE debían suscribir un convenio para hacerlo hasta hoy, 30 de junio de 2021. 

Ese documento, dice la ley, debía incluir un calendario de pago del valor de las acciones que debía ser calculado según los estados financieros cerrados al final del mes anterior a la fecha de suscripción del contrato. Por eso se tomó en cuenta el valor de las acciones hasta el 31 de mayo en el convenio suscrito hoy. 

La ley dice que los desembolsos deben estar previstos en el presupuesto del Ministerio de cada año. Además, dice que el Ministerio y el Banco deben “establecer las normas técnicas que resulten necesarias para hacer operativa la disposición”. Hasta el momento no se han dado más detalles de normas técnicas adicionales para este acuerdo de compraventa. 

Estos son los propósitos del convenio:

Guillermo Avellán dijo que el pago de esta deuda contribuirá al fortalecimiento de los 4 sistemas de balance del Banco que también están establecidos en la Ley de Defensa de la Dolarización.  Con esos mecanismos, el dinero que reciba el BCE en depósitos (sus pasivos) estará totalmente respaldado por sus reservas internacionales (recursos de libre disponibilidad para emergencias)

Los sistemas son: 

  • El dinero que circula en Ecuador.
  • Los depósitos de otras entidades financieras como el Banco del del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS).
  • Los depósitos del sector público.
  • Todas las demás cuentas del BCE como su patrimonio.

Según la Ley de Defensa de la Dolarización, las reservas internacionales del Banco deben cubrir  los depósitos en orden de prioridad. El dinero circulante del país es el más importante, así que ese se respaldará primero. Hoy, Avellán dijo que hasta 2035, año en el que se deben pagar todas las acciones, el Banco Central debe respaldar en su totalidad los sistemas de balance establecidos por la ley. El respaldo de los sistemas es fundamental para que el Banco tenga solvencia económica y pueda cumplir con sus obligaciones como ser el garante de la dolarización en el país.

Además, Avellán dijo que la compraventa de las acciones mejorará el balance del BCE, le devolverá liquidez, protegerá los depósitos y fortalecerá la dolarización. La economista Mónica Rojas dice que cuando el Banco Central tiene mayor liquidez y está en una situación “más sólida” eso se traslada a las otras instituciones del sistema financiero y lo robustece porque hay respaldo. 

Rojas dice que el BCE debe tener en su cartera de activos algunos más líquidos que otros. Es decir, los que se pueden transformar en dinero en efectivo de forma más rápida, como los billetes, son considerados de mayor liquidez. Mientras que en los que la transformación tomaría más tiempo —como las inversiones, acciones y el oro— son considerados menos líquidos. 

La economista Rojas dice que el Banco Central debe contar con esa liquidez para poder atender emergencias como la falta de efectivo en alguna entidad financiera. Hoy, Avellán y el ministro Cueva dijeron que la compraventa de las acciones cumpliría con ese objetivo y fortalecería los activos más líquidos del Banco.